地球上生物的尺寸是由“谁”决定的？它们遵循着“规律”吗？

生活在地球上的各种生物，在物种的数量和个体的大小上，有一定的规律。例如，地球上最大的动物能够长到多大呢？现在我们所知道的，只有像鲸那么大。

为什么不能再大了呢？植物也是一样，最高的树木是桉树，可以长到100米以上，最高可达155米。

为什么不能再高了呢？又如，大洋和陆地的面积之比是3:1，大洋面积是陆地的3倍。而大洋里的最大动物是蓝鲸，可以长到31米，大陆上的最大动物是大象，大约只有10米，差不多也是3:1。由此可见，生命世界还有一个尺度开关，或者叫做尺度效应。各类生物的大小，都有一定限制，并不是想长多大就可以长多大，想长多高就长多高。

不仅如此，如果把动物按大小分成几个等级，将会发现，最大的动物只有两种，陆地上是大象，海洋里是鲸。次一级的动物，海洋里有鲨鱼、海豚、海象和海豹等，陆地上有马、牛、驴、老虎和狮子等，在个体尺度上都要小得多，但物种数量要多得多。更小的动物，陆地上是狼、狐狸，各种鸟类和鸡、猫、兔等，海洋里是各种各样的龟、虾、蟹、鱼，物种就更多了。以此类推，从昆虫到微生物，个体愈小，种类则愈多。植物也是如此，从乔木到灌木到小草到藻类，个体愈来愈小，种类却愈来愈多。整个生命世界，从大到小，构成了一座上尖下大的金字塔。由此可见，、生物个体的尺度和物种的数量之间，有着明显的规律。

于是又想到了恐龙的灭绝。在地质上称为中生代的早期，地球上演化出了巨大的恐龙。

根据出土的化石来看，当时最大的恐龙大约有23米长，比现在的大象大一倍还多，但却同样生活在陆地上，看上去与上述的论断似乎是有矛盾的。但是，必须指出的是，那时候，地球上所有的大陆都还是连在一起的，叫做泛大陆，或者联合古陆，也许正因如此，巨大的恐龙才有可能演化出来，并且生存下去。到了中生代的中期，即大约1亿多年以前，由于地幔对流和板块运动的结果，原来的联合古陆四分五裂，这就是所谓的“大陆漂移”。

结果，大陆的规模变小了，而恐龙庞大的躯体，大大，超出了大自然所能允许的尺度，于是便从地球上、，消失了。迄今为止，人们对恐龙灭绝的原因，做出了各种各样的猜测，但是最根本的原因，可能还是因为它们过于冒进，不仅长出了如此庞大的身躯，而且种类也多得难以计数。大约正因如此，所以联合古陆一解体，恐龙们便失去了生存的基础。

人类也是如此，个子不可能长得太高太大，人种也不可能太多。如果人的身高可以长到几米甚至十几米，大风一吹就会腰折，很难生活下去。当然，长得太小也不行，例如只有几十厘米，像是小人国似的，很容易成为其他动物的猎物，怎么发展人类文明呢？实际上，在人类进化的历史上，也曾出现过比现在的人类更加高大的人种，例如曾经生活在美洲北极地区的人种，就比现在的因纽特人高大得多。据说，他们非常强壮，一个人就能扛起一头几百千克的海象，而现在的因纽特人，要搬动一头海豹都很吃力。但是，后来他们却消亡了。由此看来，现在人类身体的大小，可能是最合适在地球上生存的。

不仅如此，各种生物在生存空间和资源分配上，也都自然得当、井然有序，有着一定的规律。例如，森林、灌木和小草，各自占有自己的空间。动物也是如此，从大到小，各有自己的生活领域。而且，食肉动物各有自己的猎取对象，食草动物各有自己爱吃的食物，互不干扰，分而食之，看上去很是配合默契。例如，在北极，鼬鼠只能吃旅鼠，狐狸除了旅鼠之外，还可以抓只兔子之类的换换口味，但却从来不打驯鹿的主意。狼的眼睛则盯着驯鹿和麝牛，甚至对兔子都不屑一顾。而在世界其他地方，老虎和狮子的眼睛盯着的都是野牛和羚羊之类的大型动物，从不费劲巴力地去追逐兔子和老鼠。只有熊类是例外，从树上的鸟到水里的鱼，从旅鼠到驯鹿，逮着什么吃什么。

俗话说，大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米。一般规律是如此，但是也有例外。有些小鱼敢于向大鱼进攻，例如虎鲸，就可以向比自己大许多的蓝鲸发起攻击。

而体格庞大的蓝鲸，虽然是地球上最大的动物，却并不吃大鱼，而是以虾米为食，这叫做大“鱼”吃小虾。那么，海里的情况为什么会如此反常呢？这是由于鲸的反常行为造成的。

从解剖学上来说，鲸的前鳍也是五个手指，与人的双手非常相似。由此，生物学家们断定，鲸本来也是陆地上的哺乳动物。大约6000万年以前，陆地上出现了一个哺乳动物的家族，它们有四条腿，一个尾巴，全身覆盖着皮毛。

它们是胎生的，小生命在母亲的肚子里发育，直到成熟才降生，叫做四蹄类。现在的牛、马、羊、河马、犀牛、老虎和狮子等，都是它们的后裔。那时候，这类动物中，有些居住在水边，沿着湖泊海岸寻找东西吃。有时为了捕到水中的食物，不得不下到水里。渐渐地，它们适应了在水中漫步，慢慢学会了游泳，并且能够潜到水下去寻找食物，因此而学会了屏住呼吸。后来它们发现，水下的食物要比陆地上多得多，在水里的时间便愈来愈长，只是偶尔到陆地上来休息。随着时间的推移，它们逐渐适应了大海里更加广阔的环境，陆地上的庇护所已经没有必要了，干脆下到了海里，这就是最初的鲸。

但是，从出土的化石可以看出，最初的鲸比现在要小得多，身体也细得多，后来才发育得愈来愈大，进化到了今天的样子。由此也可以进一步证明，尺度效应确实是存在的。

有意思的是，分子生物学的研究表明，鲸在陆地上还有许多近亲，像牛、羊、猪等双蹄目的动物，都是它的远房亲戚。而与鲸最接近的是河马，这两种动物的某些蛋白质分子的排列，竟有90％以上是完全一样的。然而，河马的身体却比鲸小得多，为什么呢？唯一可能的解释，就是因为河马生活在陆地上，其活动的空间要比鲸小得多，因而受到了尺度效应的限制。

那么，大自然为什么要对生物的尺度大小、物种多少和生物总量实行限制呢？这里由地球的生存空间和资源总量所决定的。地球就这么大，资源也就这么多，不可能养活更大更多的生物。例，如，在一个很小的池塘里，不可能生长出很大的鱼。一个很有趣的现象，有一种鱼本来可以长得很大，但在一些小池塘里，它们却在很小时停止了生长。为什么呢？就是因为它们的食物和生存空间都是有限的。考古学家曾在印度尼西亚弗洛里斯岛上的一个洞穴里，发现了一具“弗洛里斯人”(又称小矮人)的完整骨骼化石和其他6具骸骨的碎片。骨骼化石属于一位约30岁的成熟女性，身高仅有1米左右，体重约为25千克，头部像葡萄柚那么大，脑量仅为380毫升，只及现代人的四分之一。为什么会这么小呢？就是因为他们生活在一个小岛上，活动空间和食物资源都受到了很大限制的缘故。

地球上生物的尺寸是由谁决定的？所有这些问题，至今还没有人去研究，而且可能也不好研究，因为只有一个星球有生物，没有办法进行对比。如果将来在其他星球上也发现了，生物，而且也进化到了像地球上这样的程度，那时就可以找出规律来了。例如，我们不妨可以设想，月球上如果有生物，最大的动物也许只有地球上的狗那么大，甚至更小。

如果进化出人类，身高也许只能长到几十厘米，月球上将是真正的小人国。而木星上如果有生物，最大的动物也许身长可达几百米。如果有木星人，他们的身高也许可达十几甚至几十米，完全是一个巨大的世界，一个个都会是庞然大物。如果木星人入侵地球，看到地球人大概会以为是一群小鸡。当然，地球人也用不着特别害怕，可以跟他们打游击，只要能坚持下去，就会取得最后的胜利。因为他们的个子太高，超出了地球上所能允许的尺度，用不了多久，就会受到尺度效应的制约，像恐龙那样从地球上消失。

锑行业专题报告：“光伏金属”实至名归，供给不足凸显战略属性

（报告出品方/作者：华福证券，王保庆）

1 锑是全球重要的战略稀缺资源

1.1 稀少金属，用途多元

锑（Antimony）元素符号 Sb，原子序数 51，银白色有光泽硬而脆的金属，有鳞 片状晶体结构，易碎、不可锻。在潮湿空气中逐渐失去光泽，强热则燃烧成白色锑的 氧化物。相对密度 6.68，熔点 630℃，沸点 1635℃。 稀少金属资源，地壳含量 0.0001%。锑在自然界中主要存在于硫化物矿物辉锑 矿（Sb2S3）中，不仅分布不均，而且极难富集，目前已知的 120 种含锑矿物，只 有 10 种具有工业价值，其中辉锑矿是锑的选冶最主要的矿物原料。锑矿按照工业类 型划分：1）单一硫化锑矿石，金属矿物是辉锑矿；2）单一硫化氧化锑混合矿石， 辉锑矿和锑的氧化物（方锑矿、锑华等）；3）单一氧化锑矿石；4）含提复杂多金属 硫化矿石，铅锑、金锑、锑钨、锑汞、锑金钨、锑砷金及锑铅锌矿石等。

锑作为战略性金属在工业中具有广泛的用途。锑精矿是锑产业链的起始原料，常 用于制作锑合金、氧化锑、乙二醇锑和焦锑酸钠等产品。其中，氧化锑在阻燃领域发 挥重要作用，广泛应用于塑料、橡胶、纺织、化纤等工业，并在玻璃、电子、陶瓷、 荧光粉等行业中有所应用；锑合金作为硬化剂，在冶金、蓄电池以及军工等领域发挥 重要作用，并是生产氧化锑的重要原料之一；乙二醇锑作为一种新颖的催化剂应用于 聚酯缩聚反应；焦锑酸钠主要用于超白玻璃澄清剂等领域。

1.2 静态储采比处有色低位，战略属性凸显

2022 年全球锑资源储量降至 180 万吨，静态储采比常年处于有色金属低位。根 据 USGS 数据，2022 年全球锑矿石储量从 200 万吨降至 180 万吨，静态储采比从 2021 年的 18：1 降至 2022 年 16：1，并且常年处于有色金属中较低水平。全球锑 资源分布相对集中，2022 年 CR5 达到 78.3%，其中中国和俄罗斯锑矿储量分别占 19.4%，达到 35 万吨，全球排名居前；其次为玻利维亚锑矿储量共计 31 万吨，占全 球锑矿总储量的 17.2%；吉尔吉斯斯坦和缅甸分别 26 万吨和 14 万吨，占比 14.4 和 7.8%。

锑是中国优势资源，但资源消耗速度快。国内资源主要分布在广西、湖南和甘肃， 分别占比 23%、21%和 20%。其中，湖南省锑资源主要集中在娄底、怀化地区；广 西壮族自治区南丹县。中国锑矿高强度开发导致资源消耗量大，且多数在产大型矿山 开采年限均超过半个世纪，部分矿山资源短缺被列为危机矿山，根据 USGS 数据， 中国锑资源储量全球占比已经从 2010 年 52.8%降至 19.4%。

战略地位突出，全球各国将锑列入重要的战略资源。锑再生程度低，自然资源 依赖度高，同时“热缩冷胀”的特性可以使合金的硬度发生变化，广泛应用于军事武 器，主要发达国家对锑进行严格控制、管理和储备。欧盟关键矿产研究中，锑的供应 链风险和经济重要性综合指标居前，甚至比稀土更高，主要由于现代采矿大型矿床的 不足。2016 年中国《全国矿产资源规划（2016-2020 年）》首次将包含锑在内的 24 种矿产资源列入战略性矿产目录； 2017 年欧盟锑三次修订关键原料清单将 27 种原材料纳入稀缺名单，其中 就包括锑等 17 种有色金属； 2018 年美国内政部发布《危机矿产清单草案》，同年 5 月正式公布锑在内 的 35 种关键矿产目录； 2019 年澳大利亚政府推出包括锑在内的 24 种关键矿种《澳大利亚关键矿 产战略 2019》，明确剔除发展多元矿产。

2 全球锑矿产量持续收缩，供给增量有限

2.1 2022 年全球锑矿产量降至 11 万吨

受矿石品位下降和资源枯竭影响，全球锑矿产量持续下降。根据 USGS 数据， 2010-2022 年，全球锑矿产量逐年下降，2022 年产量较 2010 年下降 34.1%至 11 万 吨。中国、俄罗斯和塔吉克斯坦为主要生产国，2022 年产量占比分别为 54.5%、18.2% 和 15.5%。其中，中国自 2009 年开始逐步加大对锑资源生产的监管力度，每年下达 锑矿总量控制指标，管理锑产量规模，产量呈下降趋势，2022 年产量较 2010 年下 降 60%。

全球锑矿贸易中，出口国主要集中在俄罗斯、塔吉克斯坦和澳大利亚，中国是 主要的进口国。2002-2022 年，全球锑矿贸易流向更为集中，俄罗斯、塔吉克斯坦、 澳大利亚三国占据了越来越大的出口份额，2020 年三国合计锑矿石出口量占全球总 出口量的 82％；中国在全球锑矿进口市场中的地位变得越来越重要， 2002 年中国 锑矿石进口量仅占全球总进口量的 44％，但到 2020 年已高达 74％。

2.1.1 俄罗斯产量出口量持续下滑

俄罗斯是全球锑矿主要供应国，产量和出口量持续下滑。俄罗斯锑矿出口主要 去往中国，2021 年占比达到 65.9%，其他少部分去往阿曼、越南等。根据海关数据， 2018 年俄罗斯锑矿出口巅峰时可以达到 3.4 万吨，后因 Polyus 为代表的国内矿山产 量下降，2021 年出口量降至 1.7 万吨，较巅峰时降幅达到 50%。

Polyus：位于俄罗斯远东地区的 Olimpiada 地区，拥有锑储量 12 万吨。在 2017-2018 年期间，Polyus 建造并投产了一家锑厂并于 2018 年开始商业生产。但因 高锑矿石在冶金上相对复杂，2019 年第一季度公司减少向其工厂引入高锑矿石，锑 产量较上一季度大幅下降(-68%)。2018-2022 年锑产量分别为 23,602、14,773、10,958、 2,499、4,391 吨，产量下降明显，并且精矿中锑含量也从 2018 年的 20.27%降至 2022 年的 14.43%。

GPM：公司在萨哈（雅库特）共和国拥有 Sarylakh 和 Sentachan 两座地下金锑矿，锑金属品位 10%、金 10-30g/t，2017 年公开的储量报告中拥有锑资源量储量 11.8 万吨。公司拥有两个选矿厂，Sarylakh 年处理能力 10 万吨，Zvezda 年处理能 力3万吨。根据公司历史数据，20219、2020年公司生产金锑精矿含锑量分别为6,898、 6,567 吨。 FEA：远东锑业 21 年 5 月完成了对 Solonechenskoye 锑矿的收购，资源量约 6.1 万吨锑+18200 盎司黄金，平均锑品位 4.94%，金品位 0.62g/t，规划 6000 吨精 矿/年生产能力，原计划在获得 Glavgosexpertisa 工厂和地下开采许可证后于 2022 年底或 2023 年初投产，目前仍处于在建状态。因远东锑业是一家专为收购 Solonechenskoye 矿山而成立的英国私人公司，我们预计俄乌冲突西方国家对于俄 罗斯的制裁或将拖累项目进展建设不及预期。 NOK：拥有 Unereyskoe 金锑矿床，位于 Motiginsky 区，拥有 C1+C2 储量矿石 量 540 万吨，含金 147.3 吨、锑 3.8 万吨。

2.1.2 塔吉克斯坦年产 1.7 万吨，塔铝金业贡献未来主要增量

塔吉克斯坦是全球第三大锑资源国，年产量 1.7 万吨。塔吉克斯坦锑矿石主要储 量集中在吉日克鲁特矿区和康乔奇矿区，根据地质总局数据，已发现 11 处锑矿床， 其中 9 处位于泽拉夫尚-吉萨尔汞锑带，2 处位于索格特州卡罗马佐尔矿区。

塔铝金业：2017 年 12 月 15 日，“塔吉克铝业公司”国有独资企业与西藏华钰 矿业股份有限公司签订《西藏华钰矿业股份有限公司与“塔吉克铝业公司”国有独资 企业关于建立合资公司“塔铝金业”封闭式股份公司的合资经营合同》，西藏华钰矿业股份有限公司出资 9,000 万美元向“塔吉克铝业公司”国有独资企业购买“塔铝金 业”封闭式股份公司 50%的股权。 塔铝金业康桥奇矿山位于塔吉克斯坦，可控资源量锑、金分别达到 26.46 万金属 吨、49.90 金属吨,平均品位锑为 1.15%、金为 2.17 克/吨。项目规划年处理矿石量为 150 万吨，年产锑精矿 1.6 万金属吨、金锭 2.2 金属吨。塔铝金业项目于 2022 年 4 月竣工试生产，7 月正式投产。

Anzob：美国公司 Comsup 与塔吉克斯坦合资成立 Anzob 公司运营 Jizhikrut 锑 -汞矿山，资源储量约 15 万吨，产能 4,500-7,500 吨/年，因汞含量较高（0.6%-1.0%）， 限制了其下游销售和使用。2013 年，该矿附近建造了一座采用中国技术的冶炼厂， 但该冶炼厂经营不经济，大部分矿山产量被出口到第三方冶炼厂，2020 年随着安佐 布冶金公司第二条生产线投产，其锑精矿年生产能力达到 3.2 万吨，可用来生产 1 万 吨金属锑。目前，该公司金属锑的年产量为 4000 吨。

2.1.3 其他地区相对稳定，水獭溪锑矿再停产

澳大利亚-Hillgrove 金-锑-钨矿：项目位于澳大利亚新南威尔士州阿米代尔东部， 该矿床于 1857 年发现，含有高品位的金-锑-钨矿化物，自 1969 年开始进行现代化 的采矿作业，已产出超过 73 万盎司黄金，超过 5 万吨锑（金属和精矿形式），以及 大量的副产品钨（精矿形式）。2019 年 8 月，Red River 收购了 Hillgrove，2021 年 7 月更新矿石资源量至 723 万吨，其中金含量 4.5g/t、锑含量 1.2%。 澳大利亚-Costerfield 金锑矿：由 Mandalay Resources 所有和开发，锑储量约1.96 万吨。产量以及品位均呈现下行趋势，2019-2022 年锑矿锑金属产量分别为 3,903、3,380、2,100、2,292 吨，产品主要销售给湖南黄金。2023 年公司产量指引 1,800-2,400 吨。

加拿大-水獭溪（Beaver Brook）锑矿：位于加拿大纽芬兰和拉布拉多州 2009 年被湖南有色收购，当时的控制资源量为矿石量 164 万吨，锑品位 4.76%，金属量 7.8 万吨，年产锑金属 6,000 吨左右。 2012 年底该矿停产， 2019 年 3 月底恢 复生产，2022 年 11 月无限期暂停运营 。 美国-Midas：2020 年 12 月 22 日，总部位于加拿大温哥华的米达斯黄金（Midas Gold）公司发布了美国爱达荷州斯蒂布耐特（Stibnite）金锑项目的独立可研技术报 告，认为该项目将成为美国最大和品位最高的露天金矿之一，以及唯一的锑矿生产商。 斯蒂布耐特项目的黄金储量为 480 万盎司，锑储量为 6.74 万吨，预计 2026 年开始 商业运营，矿山服务年限为 14.3 年。 玻利维亚-奇科比哈（Chilcobija）锑矿：位于玻利维亚波多西省的 Tupiza，属 于单锑型矿床，矿物主要以辉锑矿为主，由玻利维亚联合矿业公司（Empresa Minera Unificada S.A.，简称 EMUSA）所有，上个世纪 70 年代是世界主要锑生产商之一， 最高峰年产锑金属 5000 吨左右，但近年来已面临资源枯竭。

未来三年全球新增锑矿供应主要源于华钰矿业在塔吉克斯坦的塔金项目，满产可 贡献 1.6 万金属吨锑，已于 2022 年 7 月正式投产，锑产出需要逐渐富集，未来三年 其矿产量有望逐步释放；俄罗斯远东锑业 Solonechenskoye 项目，设计产能 0.6 万 吨，原计划 2022 年底/2023 年初投产，但因地缘冲突等原因，我们预计或进展不及 预期。整体来看，考虑到现有矿山因品位下降减产，加拿大、缅甸等地区部分项目 减停产以及新增项目释放，预计 2023-2025 年全球锑矿供应分别为 11.4/12.6/13.3 万吨。

2.2 中国锑矿产量下降，后备资源不足

中国锑产量自 2010 年下降 60%。中国锑矿矿床多且规模较大，主要的大型、超 大型锑矿有：湖南的锡矿山、沃溪、龙山、渣滓溪；云南的木利；西藏的美多、拉诺 玛；贵州晴隆、半坡，近些年中国锑矿开发利用程度高，资源消耗量大，我国累计查 明具有经济价值的锑资源量中 63%的锑资源已被消耗，尤其是以湖南为代表的易采 易选的辉锑矿资源。中国自 2009 年开始，原国土资源部开始逐步加大对锑资源生产 的监管力度，每年下达锑矿总量控制指标，管理锑产量规模，产量呈下降趋势，根据 USGS 数据，2022 年中国锑矿产量为 6.0 万吨，较 2010 年降幅达 60%。

后备矿山资源不足，供应能力削减。在已探明的 166 个锑矿中，已开发的锑矿 为 71 个，当前经济技术条件下难以被开发利用的锑矿有 59 个，可规划利用的锑矿 只有 36 个，这 36 个锑矿多数都是中小型规模的多金属矿床，矿石成分较为复杂， 伴生有白钨矿、方铅矿、金矿，选冶上存在一定难度。近年来国内没有发现具有较大经济价值的锑矿床，预计国内锑矿产量难有增量，并且随品位下降仍有进一步缩减的 可能。

我国已逐步由锑资源、锑冶炼双主导地位，逐步转变为锑冶炼主导者，且国内 原料愈发紧张，锑资源进口依存逐年提高。全球冶炼产能约 23 万吨，国内达 16.5 万吨冶炼产能，中国占全球冶炼产能的 71%。为解决国内矿石供应偏紧的问题，每 年要进口大量锑矿来满足国内企业的冶炼需求；同时中国是世界上最大的锑出口国， 中国的锑主要出口到美国、荷兰、日本等。

中国可进口锑矿不足，锑元素整体仍以净出口为主。2018-2022 年中国锑矿进 口持续下降，2022 年累计进口 2.9 万吨，较 2018 年下降 67.4%，主要受供应国产 量下降以及塔吉克斯坦减少出口量影响所致，其中俄罗斯、缅甸、塔吉克斯坦等国下 降明显，2022 年分别占比 24.0%、9.9%、27.1%；锑锭、三氧化锑出口相对平稳， 2022 年分别为 1.09 万吨和 4.03 万吨。通过中国海关总署的统计，通过将锑制品折 算成锑含量，我国锑出口的量均大于进口量，仍为净出口国。

矿端紧张问题日益凸显，国内锑冶炼开工率维持低位。2017 年以来，因矿端产 量下降，国内冶炼厂开工率常年在 50%以下，2023 年开工率处于近年相对低位，多 家冶炼厂面临无原料的窘境，冶炼端持续整合。以湖南冷水江地区为例，根据冷水 江锑品行业协会数据，锡矿山地区民营冶炼规模 5 万吨产能，目前整体开工率严重 不足，2022 年产量 17500 吨。

3 锑消费多元，光伏打开新空间

3.1 阻燃剂仍是锑主要消费方向，光伏玻璃增长迅速

中国是全球最大的产锑国，同时也是全球最大的锑需求国，2021 年全球锑消费 合计约 13.9 万吨，中国消费约 8 万吨。从锑市场的消费结构来看，用于阻燃剂生产 的锑约占锑消耗总量的 55%左右，铅酸电池占比 15%，聚酯催化占比 15%，玻璃陶 瓷占比 10%。锑价上涨以及无卤化趋势对阻燃剂用锑会有一定挤出，但阻燃剂市场 需求总量稳步上升以及溴系阻燃剂地位仍不可替代；铅酸电池阳极板栅合金多采用低 锑工艺，锑成本占比较低且下降空间有限，铅酸电池锑需求增速预期与铅酸电池产量增速保持较高相关性；聚酯催化剂中乙二醇锑具备较优的应用价值，行业景气度较高； 光伏玻璃是未来锑需求的主要增长点。

3.2 光伏金属，消费高增长

光伏玻璃是光伏电池组件封装的关键材料，需要使用透光率更高的超白玻璃， 才能实现高效的光电转化。超白玻璃光透过率大于 91.5%，且 Fe2O3 质量分数控制在 0.015%以下。玻璃熔制阶段，由于玻璃配合料发生了多种物理化学反应，产生了大量 气泡，但受到配合料性质及熔融条件的影响，气泡不易排出，玻璃成型后残留在其体 内的气泡可形成缺陷，从而影响了玻璃的力学性能和光学性，生产玻璃时澄清剂可有 效消除气泡缺陷。澄清剂在高温下通过自身分解放出气体,从而促使玻璃液中的气泡 排出的物质。

焦锑酸钠对于铁着色有很好的抑制作用，对于提高透光率更有利，广泛应用于 生产超白玻璃。玻璃液澄清就是消除气相的过程，通常通过两种途径来进行：一是针对大气泡，增大气泡体积，使其加速上升排出玻璃液；二是针对小气泡，使其气体组 分溶解于玻璃液中被吸收，常用的澄清剂有变价氧化物(三氧化二砷、三氧化二锑、 氧化铈)、硫酸盐、硝酸盐、氟化物、铵盐及复合澄清剂等。超白玻璃中铁含量低， 导热系数较高，是普通玻璃的 3～4 倍，这给超白浮法玻璃的熔化带来极大难题，一 般使用三氧化二锑与硝酸钠或者复合澄清剂焦锑酸钠。其中，焦锑酸钠为玻璃液底部 放氧、玻璃液的澄清彻底，对于玻璃的均化和抑制铁的着色更有利。

焦锑酸钠成本在光伏玻璃价格中占比 5.2%，下游价格敏感性不高，锑澄清剂需 求有刚性。锑系澄清剂一般以 0.18%~0.5%三氧化二锑和 4~8 倍的硝酸钠共用组合 作澄清剂才能达到最佳的澄清效果；焦锑酸钠用量一般为配合料质量的 0.2%~0.4%。 以某650t光伏玻璃厂为例，2023年7月份焦锑酸钠价格4.8万元/吨计算，折合3.2mm 光伏玻璃澄清剂成本在 1.3 元/平米，当日 3.2mm 镀膜光伏玻璃销售价格 25.15 元/ 平米，焦锑酸钠澄清剂成本在销售价格中的占比 5.2%。从敏感性来看，焦锑酸钠以 锑锭为原料，锑含量 58%，假设锑锭每涨 1 万元/吨，焦锑酸钠上涨 5800 元/吨，则 对应光伏玻璃生产澄清剂成本增加 0.16 元/平米，影响相对有限，下游对锑价格敏感 性低。

全球新增光伏装机量维持高速增长，叠加双玻组件渗透率提升，预计 2025 年光 伏玻璃锑需求将达到 6.6 万吨，2022-2025 年 CAGR 达到 31%。假设双玻发电效率 较单玻提升 10%，1GW 单玻组件光伏玻璃用量 5.75 万吨，双玻组件光伏玻璃用量 7.45 万吨；假设 2023-2025 年全球光伏新增装机量 350/460/580GW，双玻组件渗透 率 45%/50%/55%，对应 2023-2025 年锑消费将分别达到 3.9/5.2/6.6 万吨。

3.3 传统消费趋于刚性，静待经济修复提振需求

3.3.1 溴系阻燃剂占比降至刚性需求

阻燃剂主要应用于高分子材料的阻燃处理，能够有效地阻止、延缓或终止火焰的 传播，从组成元素来分，阻燃剂可以分为无机阻燃剂和有机阻燃剂两大类。其中，锑 系阻燃剂属于无机阻燃剂，常与卤系阻燃剂搭配使用（常规比例 3：1），具有阻燃效 率高、与基材相容性好、添加量少因此不影响基材物理机械性能等优点，缺点是燃烧 烟雾大、释放毒性、腐蚀性气体。

阻燃剂市场总量提升，溴系全球占比 21%。据中国化信数据，2021 年全球阻燃 剂需求量为 320 万吨，其中氢氧化铝 106.56 万吨（33.3%）、溴系 67.2 万吨 （21.0%）、磷系（19.0%）60.8 万吨、氮系 23.04 万吨（7.2%）、氧化锑 24.64 万 吨（7.7%）以及其他阻燃剂 37.76 万吨（11.8%）。预计年均需求增速约 5%，到 2030 年将达约 470 万吨。

备受争议却必不可少，溴系阻燃剂需求有刚性。因燃烧毒性，在日益严格的环 保法规的压力下，卤系阻燃剂市场份额正不断被无卤阻燃剂挤占，RoHS、REACH、 WEEE 法规、《斯德哥尔摩公约》以及欧盟 2019/2020 电子显示屏生态设计法规对含 有卤阻燃剂提出了限制要求。但无卤阻燃剂仍存在阻燃效率低、对材料的力学性能会 产生负面影响等缺点，在很多应用领域目前还难以找到溴系阻燃剂的适合代用品，特 别是一些耐高温、且对环境较友好的含溴齐聚物及高聚物。如工程塑料阻燃体系中，ABS、HIPS 着火时燃烧速率快，并且放出大量毒气和黑烟，目前主要以卤素阻燃剂 与氧化锑复配使用。

在传统应用领域中国企业溴系阻燃剂的市场份额不断扩大。中国溴系阻燃剂生 产初期主要用来出口欧美国家，随着中国经济发展和社会进步，阻燃剂应用领域日益 广泛，强制使用的法规不断出台，成为溴系阻燃剂应用增长最快的国家。2021 年， 中国生产溴系阻燃剂产量约 19.68 万吨，占全部阻燃剂产量的 16.8%。从终端市场 结构来看，电子电气、家用电器和电器设备合计占比 80%。随着 5G 通讯、新能源 汽车等产业的迅速发展，对溴系阻燃剂的需求量仍将维持一定增速。

中国化纤和塑料制品产量逐年攀升，随着 5G 通讯、新能源汽车等产业的迅速 发展，阻燃剂的需求量仍将维持一定增速。5G 通讯的实现必将涉及到多领域材料的更新换代，其中包括塑料领域的支持，进而拉动工程塑料阻燃剂的需求；工程塑料在 新能源汽车领域应用广泛，新能源汽车零部件、充电桩充电枪外壳、电子配套设备等 均有采用工程塑料，随着新能源汽车市场容量不断增大，工程塑料阻燃剂需求量也将 增长。根据前瞻产业研究院预测，到 2027 年我国阻燃剂需求量有望接近 150 万吨， 2022-2027 年均增长速度有望达到 7.62%。 基于以上假设测算，阻燃剂体量增加缓解部分无卤化压力，预计全球阻燃剂锑 消费整体呈现出缓慢下降状态，预计 2025 年降至 6.9 万吨，2021-2025 年 CAGR 为-2.6%。

3.3.2 乙二醇锑仍是聚酯主流催化剂，预计需求稳中有增

锑系催化剂是聚酯主流催化剂，具有反应活性高、副反应少、价格便宜等特点。 聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET)是以精对苯二甲酸和乙二醇为原料，经过酯化反应和 缩聚反应形成的高分子聚合物，广泛运用于生产纤维、塑料和薄膜等工业产品。为了 增加反应速率，提高生产能力，在 PET 的生产过程中需要添加催化剂。目前，常用 的聚酯催化剂可分为锑系、钛系和锗系，其中锑系催化剂占比达到 75%。随着环保 意识的提高，人们希望减少锑的使用量，钛系催化剂是当前主要研究的方向，但仍存 在稳定性差，易水解，造成切片发黄等问题，尚未大规模商业化应用。

PET 具体包括涤纶短纤和长丝、聚酯瓶片、聚酯切片，终端需求有明显的淡旺 季之分，一般而言 3-4 月份和 9-10 月份是聚酯及下游纺织传统旺季，春节前后和夏 季是纺织的传统淡季。聚酯市场在 2005 年、2011-2012 年及 2018 年经历了三次比 较明显的集中扩能潮，但行业在 2014-2016 年经历了产能增长的瓶颈期，近两年的 产能增速也较前期有所放缓，预计锑消费量短期维持平稳，长期稳中有增。

3.3.3 地缘冲突提振战争金属景气度

锑虽硬度不高，但常温下具有较好的稳定性，不易氧化，抗腐蚀性强，因此被 用于合金领域提高金属性能的硬化剂。目前常见铅锑合金、锡锑合金、铝锑合金等 160 余种合金。其中，铅锑合金是我最大的下游市场，广泛应用于铅酸电池、军需品、 耐磨轴承等各种场合。锑可大幅提高子弹威力和穿透力，甚至可击穿装甲板；可燃物 硫化锑是制作弹药引爆器、曳光弹、雷管等武器的关键助燃成分，高纯度锑常是红外 探测器、二极管和其他器件的理想材料，包括制造夜视镜、激光瞄准器、军用服装、 通信设备等。据悉，仅一架 F-35 所需锑不低于 300Kg。

4 缺口扩大叠加成本提升，锑价中枢继续上行

2009-2011年：供应端受政策影响的收缩。2009 年起国际国内锑价均开始上升， 随后中国对于涉锑企业专项执法和开采总量控制进一步推高锑价，2011 年锑锭价格 涨至历史最高峰，达 11.15 万元/吨； 2012-2016 年：经济增速放缓和欧盟加速限制卤素阻燃剂抑制需求。受制于国 内外经济增速放缓，锑下游需求持续走软，同时欧盟对于卤素阻燃剂的限制打压需求， 价格持续阴跌，2015 年最低降至 3.35 万元/吨；

2016-2020 年：中国战略储备+俄罗斯超额释放引起的震荡。随着 2016 年开始 中国环保力度加大，锑矿锑锭生产受限，叠加锑锭收储，2017 年锑价重回 6 万元/ 吨。后来因俄罗斯处理堆积金锑矿导致供给增加，同时泛亚库存流入市场预期压制， 一直到 2020 年 7 月维持区间弱势震荡，最低重回 4 万元/吨以下； 2021-至今：全球矿产量下降与新增光伏需求驱动的共振。双碳目标带动光伏高 速发展，超白玻璃澄清剂带动锑需求，供应端俄罗斯产量持续下滑，地缘政治对原料 供应形成障碍，价格快速上行。

传统需求趋于刚性，未来新增光伏需求持续爆发，供应端增量仍弱于需求增量， 预计 2023-2025 年全球原生锑缺口持续扩大，对价格形成支撑。阻燃剂锑需求逐渐 趋于刚性，价格上涨对于需求的影响逐渐弱化，难再出现快速大规模替代，光伏需求 维持高增长是锑需求增量主要驱动力，“光伏金属”实至名归。预计全球原生锑供需缺口持续扩大，2023-2025 年缺口分别达到 1.9/1.7/2.2 万吨，原料紧张局面难解， 对价格形成支撑。

现有矿山品位下降以及环保成本增加，锑矿开采成本上升支撑价格底部抬升。 国内现有的大型锑矿山开采年限久、开采难度深度加大，国内大部分锑矿由于矿脉薄， 受限于已成型的开拓系统，难以实行机械化采矿，传统采矿方法又面临人力成本和生 产成本刚性上升的困境，随着采矿深度不断增加、难度加大，锑矿开采成本将保持逐 年上升趋势，抬高价格下限。

5 重点公司分析

5.1 湖南黄金

金/锑龙头企业，保有资源量金144.9 吨、锑 30.43 万吨、钨 9.97 万吨。湖南黄 金前身冶金工业部湘西金矿，是我国早期主要的黄金生产基地之一，全球锑矿开发龙 头企业。截止 2022 年末，公司拥有和控制矿业权 36 个，其中探矿权 24 个、采矿 权 12 个，保有资源储量矿石量 6,874 万吨，金属量：金 144.9 吨，锑 30.43 万 吨，钨 9.97 万吨。 2022 年自产金 4.6 吨，自产锑 1.86 万吨。业务覆盖黄金、锑品和钨品三大板块， 公司拥有规模化的生产线：100 吨/年黄金生产线、2.5 万吨/年精锑冶炼生产线、4 万 吨/年多品种锑产品生产线、3000 吨/年仲钨酸铵生产线。2022 年，公司共生产黄金48.06 吨，同比增加 1.1%，其中自产 4.6 吨，同比下降 10.7%；生产锑品 3.07 万吨， 同比下降 21.9%，其中自产 1.86 万吨，同比增加 5.9%；生产钨品 2,033 标吨，同 比增加 20.8%，自产钨精矿 1604 标吨，同比下降 12.4%。

黄金贡献主要营收，锑毛利占比达到 48.4%。黄金价格高位以及锑价上涨继续 带动公司营收规模继续上行，2022 年公司实现营收 210.41 亿元，实现归母净利润 4.37 亿元。黄金：黄金产品营收占比 88.7%，毛利占比 46.5%；锑：锑产品营收占 比 9.6%，毛利占比 48.5%，毛利率 38.6%。

公司背靠湖南有色集团大平台，自产资源仍有增长潜力，十四五规划力争达到 全国黄金行业第五、锑品行业第一。甘肃加鑫探转采工作积极推进中，2021 年还与 集团公司签订平江黄金矿产资源培育协议，自产资源量有进一步提升的潜力，公司远 期规划十四五末期实现黄金自产 10 吨目标。根据 2023 年经营计划，预计黄金 47.03 吨，锑品 4.14 万吨，钨品 2,000 标吨。

5.2 华锡有色

体系内整合，打造广西唯一有色金属上市公司。2021 年 7 月，南化股份向华锡 集团以发行 A 股普通股 3.57 亿股的方式购买其持有的华锡矿业 100%股权， 2023 年 2 月 1 日，公司已经完成标的资产过户，南化股份主营业务变更，转型成为有色 金属资源型企业，华锡矿业为主要资产。2023 年 6 月更名为华锡有色。 保有资源储量锡、锌、锑分别 24.7、309.1、21.6 万吨。公司目前核心自产为铜 坑矿、高峰矿两座地下矿山，分别对应车河和巴里选厂，产出产成品锡精矿、锌精矿、 铅精矿等，尾矿排入公司下车河尾矿库，两大采矿权合计拥有资源储量锡、锌、锑储 量共计分别达到 24.7、309.1 和 21.6 万吨，权益储量 19.1、282.2、15.1 万吨。其 中，高峰矿是公司下属盈利能力最强的子公司，拥有世界罕见的两个特富锡多金属矿 体，公司持有 58.75%股权。

公司旗下共有三大选矿厂，其中巴里选矿厂处理高峰矿采掘矿石、车河选厂处理 铜坑矿采掘矿石、砂坪选矿厂对外出租。2021-2022 年，因公司安全事故导致产量有 所下降，2019-2022 年产量最高时，锡精矿产量 8152 金属吨，铅锑精矿含锑量 7454 金属吨，锌精矿 4.7 万吨，对应权益量分别 6784 吨、4898 吨和 3.53 万吨。

募投资金开发广西南丹县铜坑矿区锡锌矿矿产资源项目，延长铜坑矿开采服务 年限。项目分为巴力—长坡锌矿（铜坑锌多金属矿一期，设计生产规模 66 万吨/年） 和黑水沟—大树脚锌矿（铜坑锌多金属矿二期，设计生产规模 99 万吨/年）两项工程， 项目完全达产后将增加锌精矿产能 5 万吨，铜精矿 1500 吨。 为解决同业竞争，三大托管公司仍有注入可能。因盈利能力较弱或存在不确定 性等原因，佛子公司、五吉公司、来宾冶炼厂等企业纳入本次重组范围。五吉公司主 要从事粗铅、锑锭生产，业务涵盖采选及冶炼，主要产品为锑锭、锌精矿等，具有五 圩箭猪坡矿区锑锌铅银矿采矿权，生产规模为 9 万吨/年；佛子公司主要从事锌、铅、 铜、银精矿采选销售业务；来宾冶炼主要从事锡锭、锌锭的冶炼业务，其中锡锭产能 达到 2 万吨/年。

5.3 华钰矿业

专注于色金属矿产采选的跨国公司，锑资源量 42.6 万吨。公司主要从事有色金 属勘探、采矿、选矿及贸易业务，主营产品包括铅、锌、铜、锑、银、黄金等，公司 国内可控制有色金属铅资源量 86 万金属吨、锌资源量 143 万金属吨、锑资源量 16万金属吨、银 2,375 金属吨、铜资源量 14,598 金属吨；海外拥有黄金资源量 118.5 吨、锑 26.5 万吨。 目前公司 9 个矿山，其中三个在产：国内扎西康矿山和拉屋矿山，海外塔铝金 业康桥奇矿山。未来三年，公司工作重点在存量资源项目开发上，把资源优势转化成 经济优势。存量项目包括：塔铝金业、埃塞提格雷、柯月矿区项目、查个勒以及亚太 金矿项目。其中，塔铝金业项目于 2022 年 4 月竣工试生产，2022 年 7 月正式投 产，目前处于产能爬坡阶段。项目达产后年处理矿石量为 150 万吨，年产锑 1.6 万 金属吨、金锭 2.2 金属吨。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）

精选报告来源：【未来智库】。「链接」

如何推动国际针灸临床研究方案的落地实施？

【欧洲时报记者黄冠杰报道】11月15日-18日，世界针灸联合会在巴黎举办多场有关中国针灸的活动。15日，世界针灸日，正值“中医针灸”列入“人类非物质文化遗产代表作名录”8周年之际，在联合国教科文组织总部举办“世界针灸日走进联合国教科文组织特别活动”；16日至18日在巴黎科学宫组织了为期3天的“世界针灸与科学对话”，来自中国、法国、德国、英国、美国、希腊、巴西、梵蒂冈、澳大利亚等50多个国家的近1500位针灸医生和多学科专家，围绕“如何诠释和证明针灸的临床疗效”这一主题展开了交流会话。

陈文雄议员和朱勉生团队在联合国教科文组织世界针灸日上。（图片来源：本文图片均由黄冠杰 摄）

针灸起源于中国，在中国神话中，记载着华夏文明的始祖伏羲氏“尝百药而制九针”，从而发明了针灸的故事。而通过科学考证，“针灸疗法”起源于石器时代的中国，当时的人们用尖锐的石器按压疼痛不适的部位，或用烘烤方式，而使症状减轻或消失，这便是针灸疗法的雏形。而随着社会生产力的不断发展，金属针具逐渐取代了石器，用各种树枝烘烤的方式也演变为艾灸，形成了今天的针灸疗法。

在漫长的历史发展过程中，针灸走出中国，传播至世界其他国家和地区。据文献记载，大约在公元6世纪，中国针灸进入朝鲜半岛、日本，并最终发展成为韩国、日本等国传统医学的重要组成部分。中国的其他邻国如东南亚诸国及印度，随着互相往来及文化交流也很早就接受了针灸学。公元十七世纪末叶，经由欧洲传教士，针灸学也被介绍到了包括法国，希腊在内的欧洲各国。通过这种交融与互鉴，针灸的内容和体系得到了极大的丰富和完善，这一古老医疗手段潜在的价值被进一步地发掘，成为惠及各国人民健康的有效工具。时至今日，在整个世界范围内已有183个国家和地区应用针灸术为本国人民治病，不少国家还先后成立了针灸学术团体、针灸教育机构和研究机构，著名的巴黎大学医学院就开设有针灸课。世界卫生组织数据显示，目前有103个成员国认可使用针灸，其中29个设立了传统医学的法律法规，18个将针灸纳入医疗保险体系。成立于1987年的世界针灸学会联合会，总部位于中国北京，迄今已经拥有226个团体会员，代表着60个国家和地区的几十万名针灸工作者。

2010年11月16日，在联合国教科文组织保护非物质文化遗产政府间委员会第五次会议上，审议通过了将中国政府的申报项目“中医针灸”列入“人类非物质文化遗产代表作名录”。中医针灸申遗成功，对进一步促进“中医针灸”的传承、保护和发展，提高国际社会对中华民族优秀传统文化的关注和认识，增进中国传统文化与世界其他文化间的对话与交流，保护文化多样性都具有深远的意义。这也充分说明，针灸这一在特定的自然和社会环境中生长起来的事物，其蕴含的特有的文化精华以及通过大量实践形成的知识体系得到了国际社会的高度认可。

朱勉生时空针灸团队在大会上介绍3国多中心针灸临床实验。

毋庸讳言，在这看似十分热闹的世界里，针灸临床依旧非常落寞。这次大会讨论的一个重要议题就是，针灸临床实践及如何融入西方。大家在发言中，不约而同地提到一个事实，在欧美许多国家里，针灸并没有成为主流医学公认的治疗手段，而只是作为“辅助”或“替代”医疗的方法之一，被局限为“缓解症状”的工具。近年来，有些机构开始进行一些比较系统的临床研究，来探讨针灸的疗效和机理。但是，由于在临床研究的设计里受西药研究模式的影响，基本上都采用固定的针灸穴位，形成了“头疼针头脚疼针脚”的框框针灸，完全背离了中医的“因时因地因人因病而宜”，标本兼治的个性化治疗理念。因此，许多投资庞大的临床研究，并没有发挥和发现针灸的疗效，直接影响到对针灸的学术认可度和卫生行政部门的接受度，甚至有西医联名投诉议会要求取缔包括针灸等的辅助医疗。

要使针灸真正进入西方临床，和西医并驾齐驱，就必须提供通过临床试验获得的数据以及建立的治疗规范和质量考核标准。如果想让针灸进入欧洲主流医疗体系，必须完成有主流医院参与的严格的临床研究。出席“世界针灸日走进联合国教科文组织特别活动”的法国国民议会议员陈文雄在致辞中提到，为了推进中医药在法国的立法进程，他曾经率领法国国民议会议员团访问远在中国云南的云南省肿瘤医院，因为那里正在进行一场有关针灸的临床试验，由中国、法国、西班牙组成了三国专家团，严格按照西医临床试验规则进行。议员们对临床预实验极大赞赏。恰巧，在第二天巴黎科学宫举行的论坛上，“中国、法国、西班牙3国多中心运用时空针灸改善乳腺癌化疗疲劳随机对照临床实验”团队集体亮相，向来自多国的针灸专家介绍了该临床实验的设计思路及预实验实施。据悉，这个临床研究方案采用了现代临床研究最严谨的设计流程，选择了影响大多数乳腺癌生活质量的临床难题，把中医“望闻问切”的诊断流程与“因时因地因人因病”的治疗处方完美地揉入到GCP流程之中；把最前沿的分子免疫学研究与临床数据相结合，力求将针灸的疗效用客观的可测量数据来表示。这个临床研究方案已经得到法国和西班牙多家肿瘤医院的高度评价与认可，并积极参与具体的实施。

这次“自备干粮”的临床研究方案由欧洲肿瘤医生联合会主席、具有40年肿瘤临床研究经验的阿尔芒（Jean-Pierre ARMAND）教授领衔，世界中医药学会联合会、时空针灸创始人朱勉生教授根据30多年治疗癌症的经验提出时空针灸方案，巴黎圣路易医院偌奖实验室资深免疫专家鞠丽雅提出380项免疫检测指标。法国卫生部多种医学临床研究中心主任法力萨尔（Bruno FALISSARD）教授和特派专员巴力（Caroline BARRY）、居里研究所统计学主任阿瑟蓝（Bernard ASSELAIN）教授等把关指导。整个方案和流程经过3国癌症专科医院李文辉教授、乳腺癌专家刘德权教授、聂建云教授、陈德滇教授（云南省肿瘤医院）、萨嘎史央（SAGHATCHIAN Mahasti）博士（法国居斯塔夫·路斯肿瘤医院IGR）、劳拉（Garcia-Estevez Laura）博士（马德里癌症中心）、陈春信主任医师（西班牙）的反复论证和认可。所有参与试验操作的针灸专科医生，都经过专门培训考核后上岗操作，而不是由普通科医生或者非针灸专业医生执行。他们的助手也统统都是经过培训考核发证的针灸专业的硕士研究生。在历经7个月的试验期间，贯穿着多次国际飞行检查，以保证准确执行试验方案和试验的公信度。在临床信息的采集和处理方面，博识索闻科技有限公司（北京）为本试验制作了专门的eCRF程序，实现了信息处理的智能化。

云南省肿瘤医院作为项目在中国的牵头单位率先进入预试验，入组近40例患者。临床实施过程证明该方案的可行性和科学性，实现了严格的西医临床试验规则同高水平针灸临床的高度契合。3国多中心时空针灸乳腺癌方案的整个设计和预试验的进程，是为中国针灸进入西方主流医疗流程铺路。无疑，如果成功，将为中医针灸真正成为西方临床治疗手段打开大门。中国云南省肿瘤医院已经迈出了第一步，而该临床试验在欧洲顶级肿瘤医院的实施才是针灸治疗重大疾病在国际医学界的落地。但是尴尬的是，因为针灸是中国中医的特点，不是欧洲自己的发展方向，而3国针灸的方案用于肿瘤患者的辅助治疗，没有任何企业的利益所在，临床研究方案要求3个中心，各自入组166例患者，法国的预算为临研70万欧元+免疫检测30万欧元，欧洲的机构很难得到如此的费用，因此，实验进入瓶颈期。如何解决落实中国针灸国际临床试验所需要的经费是需破解的难题。

世界针灸学会联合会副主席高林、中国驻法使馆科技处秘书茹志涛与朱勉生团队在世界针灸大会上。

针灸等中医治疗手段绝不仅仅在缓解疼痛等辅助治疗里有作用，是中国人民几千年与疾病作斗争的智慧结晶。希腊驻联合国教科文组织大使Spinellis指出，中医学不仅仅是一门诊疗治病的学问，更是与希腊古典哲学同时期的中国哲学的结晶，对人类整体健康有着重要意义。针灸的发展史，本质上是一部中国人民在长期与疾病作斗争的过程中强身保健，追求健康的实践史。针灸作用于人的经络。经络系统是主宰着全身气血运行、调节生命活动的信息反馈系统。因此，中国传统医学都以经络为依据，以调整经络平衡来祛病，从保持经络平衡而康复。然而，经络却是看不见，摸不着的东西。中国科学院生物物理所祝总骧教授所领导的针灸经络研究组发现，人及其它动物、植物确实普遍存在着针灸经络系统，它具有普遍性、低阻抗和高振音等特性，其宽度仅一至二毫米。其循行和经典经络图谱基本吻合。这一发现既证明早在二千年前就被发现的针灸经络学的真实与可靠，又为临床提供了更为科学的依据。针灸专家郝金凯等将测定经络特性的方法应用于临床，由于定经、定位准确，对治疗肺气肿、肺心病、帕金森综合征等多种疾病有很好疗效。据报道，可使用针灸治疗有效的病种达307种，其中效果显著的就有100多种。中国政府十分重视包括针灸在内的中医治疗手段的保护和推广，把发展中医药摆在更加重要的位置，作出一系列重大决策部署，《中医药法（草案）》《中医药发展战略规划纲要（2016—2030年）》以及《中国的中医药》白皮书相继出台，吹响了中医药振兴发展的“集结号”。我们真切希望，有识之士把政策与具体实践相结合，大力支持中医在西方的临床实验，早日将中医临床用于西方治疗，为人类健康谋福祉。

（编辑：秋忆）

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